2024年的第一波行情——极简投研

  日子再难也要过，行情再差也要看。好在，让人有点抑郁的2023年已逝去，就像从前的2022年，令人神往的2024年正在到来，就像从前咱们神往2023年那样……2023年有太多值得总结的当地，相同，2024年也有太多值得等待的当地。

  “轻视值就马上会涨吗？”“为什么10倍PE就一定是轻视？”“20日均线拐头向上就一定能有主升浪吗？”……在2023年的行情里，咱们曾经耳熟能详的买卖套路和估值办法，简直都失效了。曾经人们一向认为有枪（办法论）就能打鸟（盈余），却忘了枪需求子弹（活动性），人需求镇定（心态）的基本常识。

  许多出资者特别需求有一个“标准答案”，由于有了这个“答案”，他们就能让财富更快地堆集起来。一旦他能100%确认这儿是底部，那他就会满仓满融，所以看他上仓位，看他上杠杆，看他被爆仓，看他割离场。2023年的行情再次跟咱们着重——“不确认”才是标准答案。

  出资者把钱交给基金司理出资，基金司理拿钱梭哈，出资者亏钱，基金司理赚管理费，还要用价值出资那套来PUA出资者。

  这样的商业模式很优异，可是不是合理？这些吸收大众资金的基金公司和基金司理，是否有相应的社会职责？2020年-2022年，基金职业超速开展，欠下的“债”或许还要好久才干还完。

  现在林园开端“求人买股”，李蓓这位做微观对冲的私募“女神”高喊“20年一遇的时机”，他们是真的发现了时机，仍是只为了安慰出资者？咱们拭目而待吧。

  2023年的行情，让许多带着光环的出资大佬，现了原型，这或许也是商场的原本相貌——只要严酷，没有个人崇拜。

  2024年美联储进入降息窗口，已成为商场一致。依照现在的推演逻辑：“降息会增强美元举世活动，全球活动性会得到改观，外资会借道北向资金进入A股，A股迎来增量资金，增量资金引发行情上涨。”

  上表能够橙色部分便是美联储的降息窗口，在降息窗口中，沪深300指数表现是大概率会涨的，而北向资金却一向在净流入我大A股。所以，哪有什么境外做空实力，许多时分都是咱们自己人提刀互砍……

  上涨不代表牛市，但在海外降息窗口和国内经济复苏的双向驱动下，牛市大概率会孕育。这儿边便是一个时间点的问题。

  我看到网上有个观念——从基民的视点。2023年三季度偏股型基金的比例，从3.43万亿份下降到3.34万亿份，下降了2.5%，假如均匀到每周，换回速率约为0.2%。中信证券的途径计算到，四季度公募基金的周换回速率是0.6%，是三季度的3倍。

  咱们依照“28规律”来推演，80%的人割肉出局，筹码会集，从而发起牛市。2020年年中，偏股型基金比例总和为1.85万亿份。依照现在的换回速率，基民大约需求50~60周，才干出清80%，也便是2024年年末……

  小二这儿先说答案——2024年第一轮行情现已到来，局面便是顺风。行情强度跟2023年开年相似，至于行情完结时点和主线方向，会在明日的社群文章里，跟咱们娓娓道来。重视微信大众号“道达号”，了解极简投研社群。

  好了，祝各位2024年拿回2023年失掉的，并赚到自己应得的那部分赢利！